新形勢下的財富保衛(wèi)戰(zhàn)

中國的改革開放已進(jìn)行了三十多年，不但建立了初步的社會主義市場經(jīng)濟(jì)，也成就了一大批企業(yè)家和積累了大累的財富。據(jù)《2013胡潤財富報告》統(tǒng)計，中國千萬富翁達(dá)105萬人，億萬富翁達(dá)6.45萬人。中國企業(yè)家起家于20世紀(jì)80年，到如今，大多已到知天命、耳順的年紀(jì)。很多企業(yè)家已主動或被動地開始考慮——企業(yè)如何交捧給子女并將企業(yè)發(fā)揚光大；積累的家庭財富如何管理才能既防風(fēng)險又保值甚至增值；家庭的優(yōu)良傳統(tǒng)、信念、家訓(xùn)和財富如何傳承給后代；甚至有些企業(yè)家還在考慮如何建立慈善基金，將財富回饋給社會。

前段時間，有一位年近五十且身家不菲的企業(yè)家陳生與筆者聊天，談到了他目前的一些困惑和擔(dān)憂。陳生雖年近五十卻風(fēng)流倜儻，不久前離異并娶一嬌妻，目前正在迎接第二個孩子的降生。陳生喜悅之余，也有些擔(dān)憂。一是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)受世界性的金融危機影響日漸艱難；二是擔(dān)心整天東奔西跑，身體和精神負(fù)擔(dān)很大，一旦不幸，恐企業(yè)和家庭頓失主心骨，陷入一片混亂；三是嬌妻可愛，但擔(dān)心并非情比金堅，無論感情和財富都經(jīng)不起折騰；四是與前妻離婚，女兒因此搬出獨居，心里多少有些內(nèi)疚，如何給她們財富支持，讓她們衣食無憂；五是再過幾年，就五十歲了，如果其女兒或女婿都幫助掌管公司，企業(yè)家本人也可以頤養(yǎng)千年，休息休息了……。

陳生的困惑并非是特例，其實中國很多企業(yè)家都有類似困惑。做為專業(yè)從事的婚姻家庭財富管理的律師，有責(zé)任、有義務(wù)全面深入地研究法律制度并結(jié)合中國的實際情況，為企業(yè)家們提供有高度的、有前瞻性、全面且細(xì)致的財富管理及財富傳承的解決方案。

陳生的困惑一，其實是擔(dān)心企業(yè)經(jīng)營失敗禍及家庭財富。

面對外面的狂風(fēng)暴雨，企業(yè)無法避免危機，就要盡量避免家庭連帶受損。筆者在執(zhí)業(yè)中，曾處理過有限公司的法人代表（大股東）因公私不分，將公司資產(chǎn)用于個人買房，被司法機關(guān)追究侵占公司財產(chǎn)罪的案件。也處理過有限公司法人代表（大股東）以自己名義為公司借債和為公司債務(wù)擔(dān)保，被債權(quán)人告上法庭，被要求以夫妻共同財產(chǎn)償還的案件。有的企業(yè)家對企業(yè)財產(chǎn)和家庭財產(chǎn)沒有概念，認(rèn)為企業(yè)財產(chǎn)就是家庭財產(chǎn)，家庭財產(chǎn)就是企業(yè)財產(chǎn)，這是極度危險的思想。因此，在企業(yè)財產(chǎn)和家庭財產(chǎn)之間建立堅實的防火墻迫在眉睫。

筆者認(rèn)為：首先，應(yīng)從創(chuàng)業(yè)開始就建立風(fēng)險防控體系，能設(shè)立與家庭財產(chǎn)相對隔離的有限責(zé)任公司、股份有限公司，就盡量避免設(shè)立需要用家庭（個人）財產(chǎn)承擔(dān)連帶責(zé)任的個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)。其次，是運營企業(yè)中，要高度關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)與個人資產(chǎn)混合使用風(fēng)險問題。防止出現(xiàn)個人資產(chǎn)與公司資產(chǎn)劃分不清混合及混亂使用；個人借公司款項，沒有合規(guī)單據(jù)沖賬；個人資金隨意墊付公司開支，沒有資金的交接手續(xù)和清晰記錄；個人隨意在公司拿去資金，形成直接或間接的資金抽逃；個人消費用作公司費用開支，財務(wù)劃分不清，既不符合財務(wù)規(guī)范，又違反稅務(wù)規(guī)定?！笆鲂袨?，可能會導(dǎo)致法院否定公司與股東分別獨立之人格，直接判令企業(yè)家以個人（家庭）財產(chǎn)直接清償公司的債務(wù)。因此，筆者建議企業(yè)家們：

1、規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理，將個人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)劃分清楚，建立嚴(yán)格的管理程序和使用手續(xù)；

2、要有嚴(yán)格的管理制度和內(nèi)部監(jiān)控機制，公司向個人借取的款項，也要及時辦理相關(guān)手續(xù)，及時歸還；

3、加強個人與企業(yè)財務(wù)觀念，以程序和制度來管理，使得企業(yè)任何崗位均能參與和習(xí)慣系統(tǒng)化管理；

4、謹(jǐn)慎融資,避免企業(yè)債務(wù)變?yōu)榧彝鶆?wù)。

如此以來，企業(yè)資產(chǎn)與企業(yè)家個人（家庭）資產(chǎn)之間就建立了一堵安全的防火墻，企業(yè)盈利了，企業(yè)家個人（家庭）財產(chǎn)自然就增加了，企業(yè)虧損了，企業(yè)家個人（家庭）財產(chǎn)卻不因此受到損害。 

陳生的困惑二，其實就是擔(dān)心企業(yè)主突發(fā)意外禍及企業(yè)和家庭。

2008年6月16日，上市公司廣西北生藥業(yè)股份有限公司（股票代碼“600556”）發(fā)布公告，因董事長何玉良突然病逝和重組方新增股東資金尚款到位，目前公司重組工作處于停滯狀態(tài)。由于公司章程中沒有諸如公司高管去世后如何處置的風(fēng)險應(yīng)急制度，何玉良本人生前也沒有立遺囑且去世得非常突然，直接導(dǎo)致北生藥業(yè)財務(wù)運轉(zhuǎn)極端困難，公司連工資發(fā)放都成了問題，公司的部分重要高管相繼離職。據(jù)稱，何玉良的病逝，還改寫了中能國際重組北生藥業(yè)的進(jìn)程，而且由于董事長的缺位，不但公司重組工作處于停滯，而且還引發(fā)了何玉良的繼承人與家庭其他成員和企業(yè)其他股東的財產(chǎn)權(quán)益爭奪戰(zhàn)。目前，“北生藥業(yè)”掙扎在退市的邊緣。

北生藥業(yè)的案例說明了什么？做為企業(yè)掌門人的何玉良，也包括該公司的其他股東和高管，在公司治理機構(gòu)和制度中，沒有建立公司核心人員身故風(fēng)險防范機制。比如：如何保障掌握企業(yè)核心權(quán)利、技術(shù)、資產(chǎn)、經(jīng)營信息的高管一旦死亡或不能執(zhí)行職務(wù)，企業(yè)能繼承運作；如何保障公司股東一旦死亡，公司的股東會議和表決仍能完成等等。據(jù)某媒體對部分“中國民營500強企業(yè)”負(fù)責(zé)人問卷調(diào)查信息反饋，企業(yè)家對在公司中的股權(quán)繼承問題預(yù)先做了安排的基本上沒有，已經(jīng)立于遺囑并對企業(yè)和家庭事務(wù)做了安排的也比較少。這說明，企業(yè)家對上述問題的嚴(yán)重性和緊迫性并沒有特別重視。究其原因，可能還是受“不吉利”、“不知生焉知死”、“生前不談生后事”的觀念影響。

為了防止北生藥業(yè)的悲劇再次發(fā)生，筆者認(rèn)為，企業(yè)家們做社會精英，任何時候者應(yīng)該考慮如何能夠使企業(yè)順利有序運營，首先應(yīng)該有豁達(dá)了心態(tài)，豁達(dá)平和地安排自已的未來，及時樹立傳承意識，修改公司章程、議事規(guī)劃，對控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高管人員等核心人員去逝可能對公司造成影響做出預(yù)案，留有切實可行的遺囑安排，并制定完整的風(fēng)險防范制度。

對家庭而言，企業(yè)家更應(yīng)做出更加妥善的傳承方案，因為對家人而言，傳承的不僅是財富，還可能家風(fēng)、家訓(xùn)、甚至家庭成員之間的愛。防止出現(xiàn)相聲大師候躍文突然離世后，家庭成員為爭奪遺產(chǎn)打成一團(tuán)的悲劇。 

陳生的困惑三，其實是擔(dān)心婚姻失敗禍及家庭財富。

如果看過劉德華和舒淇主演的電影《游龍戲鳳》，應(yīng)該不會忘記，影片里華仔飾演的程仲森，事業(yè)有成，卻因為三次失敗的婚姻，被分掉了大半財產(chǎn)。不能否認(rèn)，要結(jié)束一段早已敗落的婚姻，其中的財產(chǎn)損失，必是有人去承擔(dān)的，是否心甘情愿，那是另當(dāng)別論。在現(xiàn)實生活中，像鋼鐵大王杜雙華離婚案、土豆網(wǎng)王微離婚案、TCL李東生離婚案和真功夫蔡達(dá)標(biāo)離婚案等，不但造成企業(yè)家個人財產(chǎn)嚴(yán)重受損，有的還導(dǎo)致企業(yè)上市失敗，更有甚者，像真功夫蔡達(dá)標(biāo)還因此被追究了刑事責(zé)任。因此，企業(yè)家的婚姻和財富管理更應(yīng)謹(jǐn)慎。那么怎樣安排家庭財產(chǎn)才能減輕婚姻失敗帶來的財產(chǎn)損失呢？筆者建議：

首先第一點我覺得婚前的個人財產(chǎn)和婚后的共同財產(chǎn)是需要盤點和隔離的。

第二個是夫妻和其他家族成員在公司股權(quán)的歸置和條理。

第三個是夫妻關(guān)于股東權(quán)益處分的特別約定。筆者建議最好先做這樣的約定，可以約定配偶在股權(quán)當(dāng)中所擁有的財產(chǎn)權(quán)利，但是把股東資格也就是身份權(quán)界定在僅屬于股東本人，這樣可以避免配偶將來要求分割股權(quán)。

第五是對于像陳生這種老夫少妻情形，還可以設(shè)一個“幸福基金”，隨著婚姻持續(xù)時間增加，個人資產(chǎn)轉(zhuǎn)為基金（夫妻財產(chǎn)）就愈多，甚至最終全部轉(zhuǎn)化為夫妻共同財產(chǎn)。 

陳生的困惑四，其實是對家庭成員的生活保障擔(dān)憂。

盡管有著頗為豐厚的年收入，但企業(yè)家的財務(wù)狀況卻有著很大的不確定性，從而影響家庭經(jīng)濟(jì)。為了給家庭成員更好的保障，企業(yè)家該如何利用財富建立家庭成員保障系統(tǒng)呢？筆者建議：

第一是要為家庭成員建立基本社會保險之外的商業(yè)保險系統(tǒng)。未雨綢繆，提前準(zhǔn)備。比如為子女建立健康成長金、教育儲備金；為家庭成員特別是做為頂梁柱的企業(yè)家本人購買意外、重疾等保險；利用某些保險產(chǎn)品的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移功能和債務(wù)隔離功能以及避稅功能，為每個家庭成員購買具有分期給付功能的年金保險。將一部分財產(chǎn)（現(xiàn)金部分）通過保險產(chǎn)品（只能是某些人壽保險產(chǎn)品）轉(zhuǎn)移給家庭成員。既能保障到家庭成員享受穩(wěn)定的物質(zhì)生活，有又能防止家庭成員特別是涉世未深的子女揮霍基本的保障資金。

第二是選擇符合自身的家庭理財方式，比如企業(yè)家尚屬于單身的財富積累階段，沒有太多牽掛，可以選擇用家庭財產(chǎn)配置一些高風(fēng)險、高回報的理財產(chǎn)品和投資項目，以獲取最大的資金回報率。當(dāng)成家立業(yè)，有了自己的家庭特別是子女的時間，企業(yè)家們則需要安全穩(wěn)定的資金保障，建議改全力進(jìn)攻型理財方式為防守反擊型的理財方式。理財顧問一般建議通過多元化的資金配置方式來分散市場帶來的風(fēng)險，從而將收益與風(fēng)險控制在合理水平，使家庭資產(chǎn)健康增長。簡單的說，就是不要將雞蛋放在一個籃子里， 將一部分資金配置最安全的理財產(chǎn)品和投資項目，以保證家庭資產(chǎn)安全，一部分可配置較高風(fēng)險、較高回報的理財產(chǎn)品和投資項目，以獲得較高的資金回報。剩余部分做為流動資金以應(yīng)對不時之需。

第三是幫助家庭成員獨立人格的確定和財富倍增，古人云“授人于魚，不如授之于漁”，企業(yè)家關(guān)愛家人的方式，絕對不是僅僅給予物質(zhì)上幫助和滿足。

第四是提前做好身后事的安排，通過贈與、繼承、保險甚至信托工具，根據(jù)家庭成員的實際情況、做出適當(dāng)?shù)陌才?。一旦企業(yè)家離世，企業(yè)仍能高效的運營，遺產(chǎn)能有序合理的處理，讓留下的財產(chǎn)給予家人的無限的愛，而不是引發(fā)紛爭的炸彈。 

陳生的困惑五是關(guān)于企業(yè)和家庭的傳承擔(dān)憂。

陳生年紀(jì)尚輕就已考慮到企業(yè)接班人的培養(yǎng)，說明企業(yè)的世代交接是關(guān)系到企業(yè)能否百年長青的重要環(huán)節(jié)。據(jù)報道，中國家族企業(yè)的傳承面臨不少困難，有很多富二代們根本不愿接手父輩們辛苦打拼下來的江山。有些富二代們接手企業(yè)后立即改變經(jīng)營思路，致使企業(yè)快速下滑；有些企業(yè)家為保持企業(yè)穩(wěn)定，采取扶上馬，送一程的方式，與子女共管企業(yè)，同樣產(chǎn)生了經(jīng)營思路矛盾重重的局面。于是，很多企業(yè)家的傳承計劃被無限期的推延。

關(guān)于企業(yè)傳承的方式，筆者知道的大約有三種，一種以家庭內(nèi)兒子或女兒（女婿）接班傳承；第二種是以職業(yè)經(jīng)理人代管傳承；第三種是以信托方式管理傳承企業(yè)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，采取家庭成員傳承的數(shù)量最多，其優(yōu)點是如果傳承得當(dāng)，能將企業(yè)家經(jīng)營理念和人脈資源傳承給后代，延續(xù)企業(yè)家的理念讓企業(yè)發(fā)揚光大。而采用職業(yè)經(jīng)理人代管企業(yè)的傳承模式，優(yōu)點是職業(yè)經(jīng)理人會引進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)管理機制促使企業(yè)快速發(fā)展，但職業(yè)經(jīng)理人追求短期利益最大化的特性與企業(yè)長久發(fā)展的矛盾，會造成職業(yè)經(jīng)理人注重短期利益回報而不重視企業(yè)長期經(jīng)營回報，對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展不利。而以信托方式傳承企業(yè)，目前在中國由于法律的限制，仍不成熟。

而家庭財富傳承，就是企業(yè)家怎樣財產(chǎn)合法有效地轉(zhuǎn)移給后代。傳統(tǒng)的傳承方法主要是生前贈與，遺囑贈與和遺囑繼承，法定繼承等方式。國外流行的是用遺產(chǎn)信托的方式傳承財產(chǎn)。所謂遺產(chǎn)信托，是指遺囑人（委托人）為了實際對其身后遺產(chǎn)的規(guī)劃和管理，預(yù)先以遺囑的方式，將自己關(guān)于遺產(chǎn)管理、分配、運用及給付等內(nèi)容記載于遺囑中，并于遺囑生效后，將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給受托人（信托機構(gòu)），由受托人依據(jù)遺囑內(nèi)容和目的，為受益人（委托人指定的）的利益或特定目的而管理、給付、處置，以實現(xiàn)遺囑人的身生意愿的財富傳承方式。2008年2月19日，香港著名影視名星沈殿霞去世，并留下剛好成年的女兒鄭欣宜。沈殿霞生前為了保障女兒的生活又防止女兒涉世未深被人欺騙，于是設(shè)立遺囑將其全部財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給信托機構(gòu)。由信托機構(gòu)按遺囑指令固定每年每月給女兒鄭欣宜生活費，據(jù)稱，遺囑對鄭欣宜求學(xué)、結(jié)婚、生子、經(jīng)營等各種情況都做了資金支持。如果鄭欣宜有其他重大資金需求，還可以通過以沈殿霞前夫鄭少秋等人組成的信托人批準(zhǔn)后增加資金供給。據(jù)稱，遺囑對鄭欣宜全部取得遺產(chǎn)的條件和時限也作了安排。這樣的遺產(chǎn)信托方式，既能避開巨額的遺產(chǎn)稅（但香港已取消遺產(chǎn)稅），又能將財富按遺囑人的指令傳給后人，還能防止子女揮霍遺產(chǎn)或被人騙光遺產(chǎn)。采用遺產(chǎn)信托的還有香港已故演員梅艷芳和美國的喬布斯等。遺產(chǎn)信托這種傳承模式在國內(nèi)卻發(fā)展的不順利，主要原因一是我國的信托法規(guī)定的信托是代理關(guān)系，無法避開我國很可能開征的遺產(chǎn)稅，也起不到國外遺產(chǎn)信托具備的債務(wù)隔離的作用；二是當(dāng)前的信任危機，很難讓企業(yè)家相信僅憑一紙信托協(xié)議就能保證遺產(chǎn)的安全。那么在當(dāng)前，企業(yè)家以哪種方式傳承財富更為妥當(dāng)呢？筆者建議：對企業(yè)家國內(nèi)資產(chǎn)，可以選擇傳統(tǒng)繼承方式外加購買年金保險方式傳承，某些人壽保險產(chǎn)品（主要指以被保險人生命為保險標(biāo)，且指定了具有保險利益的受益人的保險產(chǎn)品）具有傳承財富的作用，且這類保險產(chǎn)品具有資產(chǎn)隔離、債務(wù)隔離、規(guī)避個人所得稅、遺產(chǎn)稅、融資理財?shù)墓δ?。對企業(yè)家的海外資產(chǎn)，就可以選擇遺產(chǎn)信托方式傳承。

企業(yè)家財富的傳承方式的選擇和執(zhí)行，既是財富流轉(zhuǎn)的終點又是起點，是財富的傳承也是愛的傳遞。

凱恩斯有一句名言“觀念可以改變歷史的轉(zhuǎn)跡”，關(guān)于企業(yè)家財富管理和傳承的問題，企業(yè)家和我們都需要與時俱進(jìn)。